从政策面来看,今年新能源领域的支持政策持续接力。继《2024-2025年节能降碳行动方案》、《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等政策推出后,10月30日,国家发改委等六部门又联合发布了《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》,计划2025年可再生能源消费量达11亿吨标煤,并在2030年提升至15亿吨。提出“沙戈荒”大基地建设、推动光伏风电并进、鼓励分布式能源发展,重申了新能源在国家能源布局中的重要性。

从行业本身来看,不同细分赛道的基本面都有一定程度的改善,目前市场主流也普遍认为,较多子板块的市场预期或已达到相对底部。

光伏板块方面,供给侧改善加速进行中。近两年,产能过剩和行业内卷竞价是光伏行业最大的困境,甚至严重到了全行业亏损的程度。7月,工信部发布文件,对上游硅料供给端进行了能耗管控,从而促使过剩的硅料产能加速出清。10月,光伏行业协会呼吁行业杜绝内卷式恶性竞争,不要进行低于成本销售与投标,引导中游组件价格逐步趋于理性。在行业自救推动下,光伏产业链的供给侧问题有望得到改善,机构也预测光伏板块有望在2025年二季度迎来拐点。

风电板块方面,需求迎来了历史性的增长。据统计2024年上半年全球风电市场新增订单量达到91.2GW,同比增长23%,创下了半年度历史新高。其中,我国的风电设备制造商更是占据了全球新增订单总量的85%。此外,在技术上我国也依旧占据主导地位,今年10月我国自主研发的26兆瓦全球最大海上风电机组下线,每台机组年发电量可达1亿度,这也是目前全球单机容量最大的海上风电机组。

新能源车板块方面,在以旧换新政策效应持续释放下,销售量和渗透率不断提升。今年4月以来,政府多次推出汽车以旧换新补贴相关政策。从9月的销售数据可以看到,新能源乘用车销量112.3万辆,同比增长了50.9%;国内市场渗透率达到了53.3%。较去年同期提升16.4个百分点,行业成长空间巨大。